ЗАО «Трансмашхолдинг» и АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО) предлагают вашему вниманию вексельный займ ЗАО «Трансмашхолдинг» (ТМХ). АКБ «Промсвязьбанк» выступает организатором и домицилиатом вексельного займа, оказывает услуги по проверке векселей, а так же осуществляет операции Репо под залог векселей. На 09.12.05. АКБ «Промсвязьбанк» имеет собственные лимиты риска на векселя ТМХ. АКБ «Промсвязьбанк» готов информировать участников рынка о ходе реализации вексельной программы.

Параметры займа:

• Начало реализации – декабрь 2005 г.
• Общий объём вексельного займа – 420 млн. руб. по номиналу (около 400 000 000,00 руб.)
• Разбивка векселей - 10, 5, 3, 2 млн. руб.
• Дата погашения – 15 и 28 июня 2006 г.
• Ориентировочная доходность к погашению около 10,5 % годовых.
• Цель – пополнение оборотного капитала.

Сравнение доходности по векселям и облигациям

ЗАО «Трансмашхолдинг»

Облигации Векселя Доходность эффективная к оферте, % (на 28.11.2005 г.) Доходность к погашению, % Дата оферты 05 июня 2006 г. Дата погашения 15 и 28 июня 2006 г. Около 9 % Около 10,5 %

Краткая справка по эмитенту

Трансмашхолдинг – лидер на рынке железнодорожного машиностроения России. Предприятия Группы производят магистральные и промышленные электровозы, магистральные и маневровые тепловозы, тепловозные и судовые дизели, грузовые и пассажирские вагоны, вагоны электропоездов и метро, вагонное литьё, материалы верхнего строения пути и другую продукцию.

Группа компаний «Трансмашхолдинг» была создана в 2002 году.

За время деятельности ТМХ были реализованы крупные инвестиционные программы, направленные на развитие, реконструкцию и модернизацию предприятий Группы, созданы благоприятные условия для их стабильной и эффективной работы.

Крупными акционерами ТМХ являются ОАО «ХК «Кузбассразрезуголь» и ведущий российский железнодорожный оператор «ТрансГрупп АС».

Состав группы

Группа компаний «Трансмашхолдинг» является крупнейшей в России. Группа представляет ведущие предприятия по производству продукции для железных дорог:

•  Новочеркасский электровозостроительный завод;
•  Брянский машиностроительный завод;
•  Коломенский завод;
•  Пензадизельмаш;
•  Бежицкий сталелитеный завод;
•  Муромский стрелочный завод;
•  Завод транспортного оборудования;
•  Тверской вагоностроительный завод (25% в УК);
•  Демиховский машиностроительный завод;
•  Метровагонмаш;
•  Октябрьский электровагоноремонтный завод;
•  Центросвар;
•  НПО «Транспортного машиностроения»;
•  Трансконвертер (совместное предприятие с компанией Сименс АГ).

«Трансмашхолдинг» реализует задачи, направленные на развитие производства предприятий железнодорожного машиностроения за счет привлечения инвестиций в их модернизацию и техническое переоснащение. На предприятиях группы поэтапно реализуются мероприятия, направленные на финансовое оздоровление, повышение эффективности систем управления, создание единых систем снабжения и сбыта, приведение в соответствие с современными стандартами систем учета на предприятиях, а также формирование портфелей заказов и их увеличение.

1 декабря 2004 года ЗАО «Транмашхолдинг» осуществило размещение облигационного займа серии 01 номинальным объемом 1,5 млрд. руб. Выпуск был размещен в полном объеме. По итогам конкурса установлен купон в размере 14% годовых, что соответствовало эффективной доходности выпуска к оферте через 1,5 года – 14,49% годовых. Привлеченные средства были направлены на финансирование потребностей предприятий Группы. На 28.11.05 эффективная доходность облигаций к оферте составляла около 9%, что означает, что за год доходность по данным бумагам снизилась более чем на 5,4 процента годовых!

По итогам 2004 года «Трансмашхолдинг» занял 77-е место в рейтинге крупнейших компаний РФ по объему реализации продукции, а так же стал лауреатом конкурса «Компания года – 2004» в номинации «Машиностроение», проводимой РИА «Росбизнесконсалтинг» и деловым еженедельником «Компания».

По итогам работы за 9 мес. 2005 года рост объемов производства предприятий по основным товарным позициям составил около 30% объемов 9 мес. 2004 года, а по некоторым предприятиям до 90% .

«Трансмашхолдинг» активно сотрудничает с ОАО «Российские железные дороги», Министерством транспорта РФ, отраслевыми институтами и организациями, совместно участвуя в ряде долгосрочных программ по разработке и производству железнодорожной техники нового поколения. Помимо этого, Группа активно взаимодействует с Министерством промышленности и энергетики РФ, Министерством экономического развития и торговли РФ, Министерством финансов РФ и другими государственными учреждениями, решая вопросы, направленные на восстановление машиностроительного комплекса страны.

На предприятиях Группы работает около 40 тысяч человек.

Финансовые показатели деятельности ТМХ *

Наименование показателя	2 квартал 2005г.	3 квартал 2005г.	Изменение	Примечание
1. Выручка, тыс. руб.	535 008	704 094	+ 169 086 тыс. руб. или на +32%	Главной причиной вышеуказанных изменений послужило увеличение объемов торгово-закупочной деятельности ТМХ и улучшение структуры расходов ТМХ
2. Валовая прибыль, тыс. руб.	167 652	249 682	+ 82 030 тыс. руб. или на 49%
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	54 050	122 363	+ на 68 313 тыс. руб. или на 126%
4. Производительность труда, тыс. руб./чел.	4 063	6 790	+ 67%	Увеличению показателя «Производительность труда» способствовал рост выручки в 2 раза.
5. Рентабельность активов, %	2,84	4,79	+ 1,95	На конец 3 квартала 2005 года эффективность использования активов ТМХ возросла, о чем свидетельствуют значительное увеличение значения показателей рентабельности активов (в 1,7 раза), продаж (в 1,4 раза), капитала (на 5%). Увеличение чистой прибыли Эмитента стало основным фактором роста данных показателей
6. Рентабельность собственного капитала, %	51,08	53,63	+ 2,55
7. Рентабельность продукции (продаж), %	18,75	25,84	+7,09

*по данным бухгалтерской отчетности векселедателя

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР от 16.03.2005 г. № 05-5/пз-н.

Материалы взяты из официальных источников и/или предоставлены ТМХ:
www.tmholding.ru, www.cbonds.ru, www.rbc.ru (с)

Более подробную информацию о вексельном займе можно получить, позвонив в АКБ «Промсвязьбанк» по тел. (095) 727-10-38.